Comunicação comercial · Exclusivamente para investidores profissionais e contrapartes elegíveis
Obrigações · Cash plus · Obrigações de curto prazo · UCITS · Art. 8
QSF – Quaestio Global Enhanced Cash
Quaestio Capital Management · Milão
O fundo investe numa carteira diversificada de obrigações de curto prazo, principalmente obrigações com grau de investimento e obrigações soberanas, emitidas predominantemente em euros. O seu objetivo é proteger o capital gerando uma rentabilidade estável com um risco de crédito moderado, um risco de duração muito limitado e minimizando as quedas.
UCITSSFDR Art. 8Duração média máx. 2 anosLiquidez diáriaAllfundsInversis
★★★★★ Morningstar · Gestores de crédito Citywire AAA
Uma abordagem ativa ao investimento em crédito assente na análise fundamental: a equipa combina uma triagem ampla de oportunidades com capacidades de análise aprofundada.
Porque representamos este fundo
01Um objetivo claro dentro de diretrizes rigorosas. As diretrizes de investimento estabelecem uma duração média máxima de dois anos, uma notação média mínima de BBB-, um máximo de 4% por emitente não soberano, um máximo de 30% em high yield, até 20% em ABS/MBS, pelo menos 90% de exposição ao euro e nenhum investimento em títulos CCC ou em incumprimento.
02Um fundo de baixa volatilidade por construção. Para alcançar níveis baixos de volatilidade, a primeira prioridade da sociedade gestora tem sido gerir o fundo com uma duração e uma duração de spread efetivas baixas ao longo dos anos.
03Uma abordagem eclética e oportunista. O universo de investimento abrange toda a gama dos mercados de crédito e de obrigações de curto prazo; a sociedade gestora procura as melhores oportunidades de valor relativo identificando títulos cujo preço não reflete o seu verdadeiro risco intrínseco. A natureza de curto prazo e o estilo conservador da estratégia permitem-lhe captar disrupções e correções de mercado, financiando-se com a componente core e estável da carteira.
04Construção de carteira core-satélite. Uma carteira core de obrigações governamentais e empresariais com grau de investimento, complementada por satélites em financeiras subordinadas, híbridos empresariais, high yield, mercados emergentes, crédito estruturado e títulos indexados à inflação; a carteira pode alocar até 40% a instrumentos de crédito como high yield, incluindo emergentes, crédito titularizado e obrigações subordinadas. A alocação é dinâmica à medida que o conjunto de oportunidades varia.
05Sempre bem, por vezes muito bem, nunca mal. Um processo de investimento diligente e repetível é a base da missão de proporcionar rentabilidades consistentes; a equipa nunca procura o golpe de sorte nem assume riscos desnecessários para turbinar a rentabilidade. O foco é o controlo do risco nos anos negativos: mesmo no pior cenário, o resultado deve ser coerente com o perfil de risco do fundo.
Riscos principais
01O capital não é garantido. O valor dos investimentos e os rendimentos deles derivados podem aumentar ou diminuir e, no momento do reembolso, o investidor pode não receber o montante inicialmente investido.
02Os objetivos não são garantidos. As previsões, projeções e objetivos são meramente indicativos e não são garantidos de forma alguma.
03A gestão do risco não implica risco baixo. Cada instrumento financeiro comporta um elemento de risco. O processo de gestão do risco da carteira inclui um esforço de acompanhamento e gestão do risco, mas não implica um risco baixo.
04Risco cambial para investidores fora do euro. Se a moeda em que as rentabilidades são expressas for diferente da moeda do país de residência do investidor, este poderá ser penalizado pelas flutuações das taxas de câmbio no momento de qualquer conversão.
Comunicação comercial. Não constitui aconselhamento de investimento, recomendação, oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. Dirigida exclusivamente a investidores profissionais e contrapartes elegíveis nos termos da Diretiva 2014/65/UE (MiFID II); não se destina a clientes não profissionais. O capital está em risco: o valor dos investimentos pode descer ou subir, não é garantido e pode recuperar-se menos do que o investido. As rentabilidades passadas não são um indicador fiável de resultados futuros. As afirmações prospetivas refletem a opinião da sociedade gestora à data de publicação, não são garantidas e podem mudar. Os custos e encargos reduzem a rentabilidade e constam do KID e do prospeto, que, juntamente com o resumo dos direitos dos investidores, estão disponíveis junto da sociedade gestora e, mediante pedido, junto da nossa entidade; leia-os antes de investir. A informação em matéria de sustentabilidade consta da documentação pré-contratual SFDR do fundo; a classificação num artigo do SFDR é um regime de divulgação, não uma classificação de qualidade nem um rótulo. O tratamento fiscal depende das circunstâncias individuais de cada investidor e pode mudar; isto não constitui aconselhamento fiscal. A sociedade gestora pode decidir pôr termo aos acordos de comercialização. A South Hub Investments, S.L. é agente vinculado da Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, n.º de registo 251), atuando em seu nome e sob a sua responsabilidade; não são prestados serviços de aconselhamento de investimento nem de gestão discricionária de carteiras.
Comunicação comercial · Exclusivamente para investidores profissionais e contrapartes elegíveis
Obrigações · High yield europeu · UCITS · Art. 8
QSF – Quaestio European High Yield Bond
Quaestio Capital Management · Milão
Uma exposição gerida ativamente ao high yield europeu. O fundo investe no mercado europeu de obrigações high yield através de uma carteira discricionária e de elevada convicção, sem restrições particulares de tracking error.
UCITSSFDR Art. 8Elevada convicçãoAllfundsInversis
★★★★★ Morningstar · Gestores de crédito Citywire AAA
A carteira adota um estilo predominantemente de qualidade, favorecendo a exposição a empresas que operam em setores com receitas e margens muito estáveis e, sempre que possível, com uma alavancagem financeira moderada.
Porque representamos este fundo
01Gestão ativa de elevada convicção. Uma abordagem verdadeiramente ativa: as carteiras são construídas com base no que a equipa aprecia por fundamentais e/ou por preço, e o fundo é gerido ativamente com referência ao índice mas com grande discricionariedade sobre a composição da carteira, tanto em constituintes como em alocação.
02Seleção de crédito para minimizar incumprimentos. A chave do sucesso é minimizar os incumprimentos combinando uma inclinação value com um foco específico nos ativos que servem de colateral: uma abordagem conservadora que procura minimizar os incumprimentos, com baixa rotação e, portanto, baixos custos de transação, e um foco na seleção de crédito para gerar alfa.
03Eclético e flexível. A equipa procura constantemente oportunidades para além dos limites do índice (obrigações de taxa variável, AT1, obrigações sem rating) e, após quedas acentuadas de preço, está sempre disposta a reconsiderar um crédito anteriormente descartado.
04Uma equipa reduzida e ágil. A equipa acredita em ter um melhor controlo sobre um subconjunto do mercado concentrando-se no essencial; uma equipa ágil promove o debate contínuo das melhores ideias, e a equipa de gestão realiza internamente 100% da sua análise.
05Uma postura de risco contracíclica. Quando os prémios de risco estão comprimidos, a equipa favorece emitentes de qualidade, notações mais elevadas e escolhas mais conservadoras; à medida que os spreads alargam, o seu apetite pelo risco tende a aumentar juntamente com o beta da carteira.
Riscos principais
01Perda de capital. O valor dos investimentos e os rendimentos deles derivados podem aumentar ou diminuir e, no momento do reembolso, o investidor pode não receber o montante inicialmente investido.
02Posições ativas de grande dimensão. A abordagem de elevada convicção pode por vezes conduzir a posições ativas de grande dimensão, tanto ao nível setorial como de emitente.
03Desempenho inferior em mercados fortemente altistas. A estratégia poderá ter um desempenho inferior numa tendência altista forte caracterizada por níveis muito baixos de incumprimento, em particular num mercado em que os CCC tenham um desempenho significativamente superior.
04Correções violentas e com pouca liquidez. As correções no mercado de high yield são cada vez mais violentas e caracterizam-se por baixa liquidez.
Comunicação comercial. Não constitui aconselhamento de investimento, recomendação, oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. Dirigida exclusivamente a investidores profissionais e contrapartes elegíveis nos termos da Diretiva 2014/65/UE (MiFID II); não se destina a clientes não profissionais. O capital está em risco: o valor dos investimentos pode descer ou subir, não é garantido e pode recuperar-se menos do que o investido. As rentabilidades passadas não são um indicador fiável de resultados futuros. As afirmações prospetivas refletem a opinião da sociedade gestora à data de publicação, não são garantidas e podem mudar. Os custos e encargos reduzem a rentabilidade e constam do KID e do prospeto, que, juntamente com o resumo dos direitos dos investidores, estão disponíveis junto da sociedade gestora e, mediante pedido, junto da nossa entidade; leia-os antes de investir. A informação em matéria de sustentabilidade consta da documentação pré-contratual SFDR do fundo; a classificação num artigo do SFDR é um regime de divulgação, não uma classificação de qualidade nem um rótulo. O tratamento fiscal depende das circunstâncias individuais de cada investidor e pode mudar; isto não constitui aconselhamento fiscal. A sociedade gestora pode decidir pôr termo aos acordos de comercialização. A South Hub Investments, S.L. é agente vinculado da Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, n.º de registo 251), atuando em seu nome e sob a sua responsabilidade; não são prestados serviços de aconselhamento de investimento nem de gestão discricionária de carteiras.
