Comunicación comercial · Exclusivamente para inversores profesionales y contrapartes elegibles
Renta variable europea · Value · UCITS · Art. 8
Lightman European Equities Fund
Lightman Investment Management · Londres
La gestora invierte principalmente los activos del fondo en acciones de compañías cotizadas y domiciliadas en Europa, manteniendo una cartera concentrada de aproximadamente 40-50 posiciones. Busca invertir en compañías infravaloradas con momentum operativo positivo.
UCITSSFDR Art. 8c. 40-50 posicionesAllfunds
La implementación del value de Lightman es diferencial: un foco en valores con precios bajos, momentum operativo y solidez de balance.
Por qué representamos este fondo
01Una filosofía basada en la investigación empírica. La filosofía de inversión de Lightman se centra en las características de inversión que han funcionado con mayor consistencia durante los periodos más largos: se prefiere una alta rentabilidad por flujo de caja libre frente a una baja, y múltiplos bajos de precio sobre valor contable y precio sobre beneficios frente a múltiplos altos.
02Value con momentum operativo positivo. Las acciones baratas suelen serlo porque han atravesado dificultades. La gestora busca ser propietaria de compañías cuyas dificultades están llegando a su fin y en las que el crecimiento de beneficios está volviendo: una mejora operativa en un valor barato puede hacer que tanto la expansión de beneficios como la de múltiplos impulsen la cotización.
03Balances sólidos. El riesgo de apalancamiento financiero se reduce invirtiendo en compañías con balances sólidos. Los balances sólidos acortan la duración, aceleran el retorno de caja y reducen el riesgo de dilución.
04Riesgo controlado a través del precio y la ciclicidad. El riesgo de compresión de múltiplos se limita pagando precios bajos. El apalancamiento operativo procede de la ciclicidad, por lo que la gestora prefiere compañías cíclicas que ya han atravesado una recesión, lo que reduce el riesgo a la baja.
05Momentum ESG positivo. El fondo busca generar un momentum positivo en materia ambiental, social y/o de gobernanza (ESG). Lightman se centra en compañías con capacidad de mejorar su calificación ESG: en la tasa de cambio de los factores ESG, no en lecturas estáticas.
Riesgos principales
01El capital y las rentas pueden disminuir. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar además de subir, y los partícipes pueden no recuperar el importe original invertido en el fondo.
02Riesgo de divisa. Los fondos que invierten en valores extranjeros están expuestos al riesgo de divisa. Los movimientos de los tipos de cambio pueden hacer que el valor en euros de las inversiones aumente o disminuya.
03Costes de negociación y comisiones. El fondo puede sufrir una reducción de valor debido a los costes de negociación incurridos al comprar y vender inversiones y a las comisiones de gestión aplicadas al fondo. Las rentabilidades netas pueden ser inferiores a las brutas.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
