South Hub Investments
Información para inversores profesionales
El contenido de esta sección está dirigido exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles conforme a la Directiva 2014/65/UE (MiFID II). No constituye oferta, solicitud ni recomendación de inversión. Al acceder, usted declara ser inversor profesional o contraparte elegible.
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South Hub Investments
Acceso reservado
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Selección rigurosa. Convicción en cada alianza.
Representamos a un grupo cuidadosamente seleccionado de gestoras y estrategias de inversión internacionales.
South Hub Investments representa a un grupo selecto de gestoras internacionales que buscan distribución en Iberia. Presentamos sus estrategias UCITS y alternativas a inversores profesionales en España, Portugal y Andorra, con la discreción y el rigor que exigen los mandatos institucionales.
Con quién trabajamos
Nuestras relaciones están reservadas a inversores institucionales y profesionales según la definición de MiFID II. Operamos dentro del marco regulatorio de la CNMV en España y de la CMVM en Portugal. South Hub Investments S.L. es Agente Vinculado de Ursus-3 Capital A.V., S.A. (nº de registro CNMV 251).
Las gestoras que representamos
Trabajamos con una selección cuidada de gestoras, no con un catálogo amplio. Los resúmenes de fondos, las fichas y los datos actualizados de rentabilidad se facilitan a inversores profesionales cualificados que lo soliciten a través del formulario inferior.
Renta variable global quality growth, mercados emergentes y Asia ex-Japón.
Renta variable india de gran capitalización, en compañías familiares y de fundador.
Renta variable global centrada en inteligencia artificial.
Renta variable europea de estilo value, con foco en mejora operativa.
Especialista latinoamericano: renta variable all-cap de la región.
Gestión activa de liquidez (enhanced cash) y high yield europeo.
Deuda latinoamericana en divisa local.
Private equity de impacto en compañías europeas en fase de crecimiento.
Fondo de fondos de venture capital tecnológico global.
Deuda privada ibérica y situaciones especiales con respaldo de activos.
Infraestructura de energías renovables en el sur de Europa.
Gama de fondos
Cada una de ellas ha pasado nuestro proceso de selección.
Selección de estrategias que representamos en Iberia. Resumen del fondo, ISIN y datos actualizados bajo petición.
Renta variable
ASK Indian Entrepreneur Fund
ASK Capital Management
ISIN IE000OBQ3FH8 · Clase I EUR
Renta variable india
LarrainVial Latin American Equity Fund
LarrainVial A.M.
ISIN LU0939496179 · Clase I
Renta variable LatAm all-cap
Landseer Global Artificial Intelligence Fund
Landseer A.M.
ISIN IE000DWT8KY7 · I2 EUR Unhedged Acc
Renta variable global growth · IA
Lightman European Equities Fund
Lightman Investment Management
ISIN LU2214500949 · Institutional EUR Acc
Renta variable europea value
Rathbone SICAV Global Opportunities Fund
Rathbones A.M.
ISIN LU1950969615 · Clase L Acc EUR
Renta variable global quality growth
Rathbone SICAV Global Emerging Markets Equity Fund
Rathbones A.M.
ISIN LU3112583466 · Clase F Acc USD
Renta variable emergentes global
Rathbone SICAV Asia Equity Fund
Rathbones A.M.
ISIN LU3112584514 · Clase F Acc USD
Renta variable Asia ex-Japón
Renta fija
QSF – Quaestio Global Enhanced Cash
Quaestio Capital Management
ISIN LU0971117741 · Clase I Acc
Renta fija global · ultra corto plazo
QSF – Quaestio European High Yield Bond
Quaestio Capital Management
ISIN LU0971117402 · Clase I Acc
High yield europeo
LarrainVial Gavekal Latam Local Currency Debt Fund
LarrainVial · Gavekal
ISIN LU2600586817 · Clase I
Deuda LatAm en divisa local
Alternativos
Mustard Seed + Partners Fund I SICAV-RAIF
MS+Partners
Private equity de impacto
VC4 FoF I
IDC Ventures · A.GAIN
Fondo de fondos de venture capital
Resumen del fondo y datos actualizados: bajo petición
ASK Indian Entrepreneur Fund
ASK Capital Management Pte. Ltd. · Singapur
El fondo busca la apreciación del capital a largo plazo invirtiendo en acciones e instrumentos vinculados a acciones que ofrecen exposición a compañías domiciliadas en la India o que obtienen una parte sustancial de sus ingresos en la India. La estrategia se centra en empresas familiares, definidas como aquellas con más del 25% en manos de la familia promotora, con una exposición selectiva a empresas no familiares.
Gestores fundamentales y orientados al proceso, que invierten en compañías de las que se espera que ofrezcan resultados de negocio predecibles a largo plazo.
Por qué representamos este fondo
Foco en empresas familiares. La estrategia invierte principalmente en empresas familiares, con una exposición selectiva a empresas no familiares que ofrecen vientos de cola estructurales, apoyo de políticas públicas y liderazgo de mercado o ventajas competitivas.
Alineación a través de la participación del promotor. La lógica de la gestora para invertir en empresas familiares es la alta alineación de intereses que supone una participación significativa del promotor, junto con la visión a largo plazo, la agilidad y la disciplina en la asignación de capital.
La filosofía de inversión F.O.C.U.S. Fundamentales (solidez del balance, calidad del negocio, rentabilidad); tamaño y escalabilidad de la Oportunidad; Ciclos y asignación de capital; ventajas competitivas inigualables (Unmatched moats: tecnología, marca, efecto red); margen de Seguridad y stewardship (valoraciones, gobernanza).
Calificación de calidad de las compañías basada en datos. El marco de gestión combina parámetros macroeconómicos, los fundamentales de las mayores compañías cotizadas calificados mediante los marcos propios ABCD y Fair Value (gobernanza, estructura sectorial, perspectivas de crecimiento, solidez del balance, rentabilidad, ventaja competitiva, valoraciones) y factores de sentimiento y técnicos.
Inversión responsable integrada en el proceso. Los criterios ESG se integran en el proceso de inversión bajo una Política de Inversión Responsable y un marco ESG interno bottom-up, con seguimiento continuo, diálogo constructivo con las compañías sobre los factores ESG materiales y voto delegado conforme a la Política de Stewardship.
Riesgos principales
Riesgo de pérdida total del capital. El fondo conlleva riesgos significativos y solo es adecuado para quienes puedan asumir el riesgo de perder la totalidad de su inversión. No hay garantía de que el fondo alcance su objetivo de inversión.
Riesgo de mercado. El valor de las participaciones del fondo variará a medida que varíe el valor de sus inversiones.
Riesgo de mercados emergentes. La inversión internacional y en mercados emergentes conlleva riesgos adicionales derivados de factores extranjeros, económicos, políticos, monetarios y/o legales.
Riesgo de pequeñas y medianas compañías. Invertir en pequeñas y medianas compañías es, en general, más arriesgado y volátil que invertir en grandes compañías.
Riesgo de divisa. Las inversiones se realizan con frecuencia en divisas distintas de la divisa base del fondo; las variaciones de los tipos de cambio afectarán a la rentabilidad.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
LarrainVial Latin American Equity Fund
LarrainVial Asset Management · Santiago
El fondo busca maximizar la apreciación del capital a medio plazo invirtiendo en renta variable latinoamericana diversificada por geografía y sector económico. Invierte en acciones de compañías latinoamericanas de todas las capitalizaciones.
El fondo invierte en países emergentes; la inversión en estos activos financieros está sujeta, en general, a mayores riesgos que la inversión en mercados de países consolidados.
Por qué representamos este fondo
No es un fondo de gestor estrella, sino un proceso de equipo. Dos gestores co-lideran la estrategia, con una construcción de cartera dirigida conjuntamente para garantizar la diversidad de puntos de vista. Cuentan con el apoyo de un equipo senior de Latinoamérica con profundo conocimiento local de Brasil, México, Chile, Colombia, Perú y Argentina y relaciones directas con directivos, reguladores y expertos sectoriales.
Basado en datos y agnóstico en cuanto a estilo. La gestora sigue la evidencia, no una etiqueta: el proceso integra señales de value, growth y calidad en función del conjunto de oportunidades, con el objetivo de generar alfa con independencia de la exposición a estilos en cada momento.
Guardarraíles top-down, convicción bottom-up. El análisis top-down identifica vientos de cola sectoriales y dinámicas del ciclo de capital; el bottom-up es el núcleo y busca brechas de valor. La cartera final, de 40-60 valores, recoge las posiciones de mayor convicción.
Un análisis profundo e independiente es innegociable. El análisis es multifuente: visitas a compañías, entrevistas con proveedores y clientes, análisis de competidores no cotizados, reuniones pre-OPV y consultas con expertos sectoriales. Como gestora con base local, el equipo está posicionado para aprovechar las asimetrías de información de los mercados latinoamericanos.
Robustez para eliminar la cola izquierda. Cada tesis se somete a pruebas de estrés mediante white papers, herramientas cuantitativas y perspectivas plurales; el desacuerdo está institucionalizado para evitar puntos ciegos. La gestión del riesgo se considera una fuente de alfa, modelizada para condiciones reales de liquidez y no para distribuciones normales teóricas.
Riesgos principales
Alta volatilidad y riesgo de pérdida. El precio de la participación tiene una volatilidad elevada, por lo que tanto el riesgo de pérdida como la recompensa esperada pueden ser altos. No se garantiza la devolución de la inversión inicial.
Riesgo político y regulatorio de mercados emergentes. La inversión en mercados emergentes expone al fondo a riesgos relacionados con inestabilidades o incertidumbres políticas, regulatorias, financieras o fiscales que pueden afectar negativamente al valor de las inversiones o incluso cuestionar la titularidad de las mismas.
Riesgo de divisa. El valor de las inversiones puede disminuir debido, en parte, a las fluctuaciones de los tipos de cambio en inversiones con exposición a divisas distintas de la divisa base del fondo.
Riesgo de concentración por país. La concentración del fondo en un país determinado implica el riesgo de que los acontecimientos relativos a ese país afecten de forma significativa y negativa al valor del conjunto de la cartera.
Riesgo de liquidez y de liquidación. Los sistemas de liquidación y entrega de los mercados emergentes pueden estar peor organizados, con riesgo de liquidaciones tardías o canceladas o de incumplimiento de contraparte. Algunos mercados pueden ser de pequeño tamaño, por lo que las inversiones del fondo pueden resultar más difíciles de comprar o vender a un precio adecuado.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
Landseer Global Artificial Intelligence Fund
Landseer Asset Management · Londres
Fondo activo de renta variable global growth centrado en compañías que han adoptado de forma sustancial la IA para obtener una ventaja competitiva. Gestionado con la ayuda de una plataforma propia de IA y con un enfoque bottom-up de alta convicción.
Una cartera de compañías de distintas regiones y sectores de las que se espera que sean beneficiarias significativas de la cuarta revolución industrial.
Por qué representamos este fondo
Una estrategia diversificada de renta variable global growth. Un fondo global growth amplio, de todos los sectores y todos los mercados, que ofrece exposición a sistemas de inteligencia artificial allí donde se encuentren. No es un fondo tecnológico, ni un fondo norteamericano, ni un fondo de robótica.
Análisis propio potenciado por IA. La selección de valores se apoya en Orbit, un sistema de IA propio desarrollado a medida que analiza datos oficiales no estructurados de compañías en mercados desarrollados y emergentes, combinado con análisis fundamental bottom-up.
Una cartera concentrada y de alta convicción. Una cartera concentrada de c. 35-40 posiciones construida de abajo arriba; la competencia por el capital hace que cada valor se mantenga estrictamente por sus méritos, y cada posición se sustenta en pilares de inversión formales.
Diversificada por sectores y regiones. Diversificada por sectores, lo que reduce la dependencia del liderazgo estrecho del mercado tecnológico. La gestora es genuinamente agnóstica respecto a dónde invierte: su universo de inversión no empieza ni termina en Silicon Valley.
Los mismos gestores desde el lanzamiento. El fondo ha sido gestionado por los mismos gestores desde su lanzamiento, bajo la filosofía de la firma: protectora, serena, inteligente y paciente.
Riesgos principales
Capital en riesgo. El capital de los inversores está plenamente en riesgo y pueden no recuperar el importe invertido inicialmente.
Movimientos de los mercados de renta variable y de divisas. El valor de las acciones y de los valores vinculados a acciones puede verse afectado por los movimientos diarios de los mercados bursátiles y de divisas.
Riesgo de tipo de cambio. Los tipos de cambio pueden tener un efecto positivo o negativo en la rentabilidad.
Riesgo de mercados emergentes. Invertir en compañías con sede en mercados emergentes puede conllevar riesgos adicionales debido a mayores riesgos políticos, económicos y regulatorios, entre otros factores.
Riesgo de desvalorización de las acciones growth. Muchas de las compañías dedicadas a la IA muestran tasas muy altas de crecimiento de ingresos y beneficios; una de las mayores amenazas para la rentabilidad sería una subida grande o inesperada de los tipos de interés o de los tipos libres de riesgo, es decir, una compresión de múltiplos de las acciones growth.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
Lightman European Equities Fund
Lightman Investment Management · Londres
La gestora invierte principalmente los activos del fondo en acciones de compañías cotizadas y domiciliadas en Europa, manteniendo una cartera concentrada de aproximadamente 40-50 posiciones. Busca invertir en compañías infravaloradas con momentum operativo positivo.
La implementación del value de Lightman es diferencial: un foco en valores con precios bajos, momentum operativo y solidez de balance.
Por qué representamos este fondo
Una filosofía basada en la investigación empírica. La filosofía de inversión de Lightman se centra en las características de inversión que han funcionado con mayor consistencia durante los periodos más largos: se prefiere una alta rentabilidad por flujo de caja libre frente a una baja, y múltiplos bajos de precio sobre valor contable y precio sobre beneficios frente a múltiplos altos.
Value con momentum operativo positivo. Las acciones baratas suelen serlo porque han atravesado dificultades. La gestora busca ser propietaria de compañías cuyas dificultades están llegando a su fin y en las que el crecimiento de beneficios está volviendo: una mejora operativa en un valor barato puede hacer que tanto la expansión de beneficios como la de múltiplos impulsen la cotización.
Balances sólidos. El riesgo de apalancamiento financiero se reduce invirtiendo en compañías con balances sólidos. Los balances sólidos acortan la duración, aceleran el retorno de caja y reducen el riesgo de dilución.
Riesgo controlado a través del precio y la ciclicidad. El riesgo de compresión de múltiplos se limita pagando precios bajos. El apalancamiento operativo procede de la ciclicidad, por lo que la gestora prefiere compañías cíclicas que ya han atravesado una recesión, lo que reduce el riesgo a la baja.
Momentum ESG positivo. El fondo busca generar un momentum positivo en materia ambiental, social y/o de gobernanza (ESG). Lightman se centra en compañías con capacidad de mejorar su calificación ESG: en la tasa de cambio de los factores ESG, no en lecturas estáticas.
Riesgos principales
El capital y las rentas pueden disminuir. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar además de subir, y los partícipes pueden no recuperar el importe original invertido en el fondo.
Riesgo de divisa. Los fondos que invierten en valores extranjeros están expuestos al riesgo de divisa. Los movimientos de los tipos de cambio pueden hacer que el valor en euros de las inversiones aumente o disminuya.
Costes de negociación y comisiones. El fondo puede sufrir una reducción de valor debido a los costes de negociación incurridos al comprar y vender inversiones y a las comisiones de gestión aplicadas al fondo. Las rentabilidades netas pueden ser inferiores a las brutas.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
Rathbone SICAV Global Opportunities Fund
Rathbones Asset Management · Londres
Un fondo de selección de valores que invierte en un número reducido de acciones globales, buscando en los países desarrollados negocios innovadores y escalables que crecen con rapidez y transforman sus sectores. Busca campeones sectoriales y oportunidades de crecimiento pasadas por alto y fuera del radar.
La especialidad de la gestora es detectar estos negocios antes de que sean nombres conocidos.
Por qué representamos este fondo
Un equipo pequeño y ágil; una sola estrategia. El gestor principal considera que un equipo pequeño y ágil, capaz de tomar decisiones con rapidez, es preferible a un enfoque de comité. Es la única estrategia que gestiona, y el equipo no cambiará su proceso o estilo de inversión para seguir el momentum del sentimiento inversor.
Negocios con una cualidad de estrella. Para tener éxito, los negocios deben ofrecer algo que otros no puedan igualar. Deben ser fáciles de entender, distintos de sus competidores, resistentes al cambio y difíciles de imitar, con un plan para crecer con rapidez sin quedarse sin capital ni sobrecargar sus recursos.
Un bloque defensivo para reducir el riesgo. Para reducir el riesgo, el fondo mantiene un bloque defensivo de compañías de crecimiento lento y estable, que deberían ser menos sensibles a la economía.
Construido sin referencia a un índice. El subfondo se gestiona activamente a discreción de la gestora sin referencia a ningún índice; la construcción de la cartera no está influida por las ponderaciones del índice.
Un proceso de análisis predominantemente cualitativo. El análisis primario y el contacto con las compañías se realizan internamente, con el apoyo de una red global de brokers externos y analistas del sell side. No se utiliza cribado cuantitativo para identificar nuevas ideas.
Riesgos principales
Pérdida de capital. Este producto no incluye ninguna protección frente al comportamiento futuro del mercado. No está protegido y puede perder parte o la totalidad de su inversión.
Concentración y desviación respecto a los mercados. El fondo suele mantener un número reducido de valores, a menudo concentrados en sectores de crecimiento, por lo que su rentabilidad puede desviarse de forma significativa de la de los mercados globales.
Riesgo de estilo growth. El foco en acciones growth de alta calidad y larga duración puede ser un riesgo en periodos en los que el factor value se comporta mejor.
Riesgo de divisa. La cartera mantiene exposición sin cubrir a varias divisas extranjeras, como el dólar estadounidense y el euro; las variaciones de los tipos de cambio pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente.
Riesgo de volatilidad y de mercado. Las condiciones adversas de mercado, el uso de derivados, los tipos de cambio y el incumplimiento de contrapartes pueden afectar al riesgo de este producto.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
Rathbone SICAV Global Emerging Markets Equity Fund
Rathbones Asset Management · Londres
Un enfoque global y core de mercados emergentes, que ofrece un perfil de riesgo-rentabilidad diversificado frente al índice de referencia; el objetivo del fondo es lograr el crecimiento del capital a largo plazo. Lanzamiento del fondo: principios de 2026.
No hay garantía de que este objetivo de inversión se alcance en cinco años ni en ningún otro periodo.
Por qué representamos este fondo
Una solución core y para todo tipo de entornos en mercados emergentes. Una estrategia core de renta variable, sin restricciones de estilo: una solución única y consciente del índice para mercados emergentes que cubre todas las capitalizaciones, todos los mercados y exposición a mercados frontera, con un enfoque de riesgo controlado diversificado en todos los países y sectores.
Un equipo de inversión con larga trayectoria conjunta. Gestionado por un equipo de inversión de larga trayectoria que ha trabajado junto en mercados emergentes, habiendo gestionado estrategias long, long/short y multiactivo. Su experiencia es inestimable dados los matices de la clase de activo.
Dos motores de alfa propios. Dos motores de alfa propios que utilizan métodos top-down y bottom-up, combinados para crear una estrategia de renta variable de alfa repetible. El scorecard propio VMR (Value, Momentum, Risk) es un indicador intra-clase de activo que ayuda en el timing, el posicionamiento, el tamaño de las posiciones y la cobertura de divisas.
Un enfoque agnóstico en cuanto a estilo. Invertir en compañías de alta calidad con descuento, incorporando growth, value y yield, con modelos top-down propios que permiten considerar factores macro en las decisiones de asignación.
Integración ESG completa y diálogo activo. Integración ESG completa en todo el proceso de inversión, a partir de análisis propio interno y de terceros para identificar riesgos y oportunidades de alfa, con diálogo corporativo para supervisar y fomentar mejores prácticas de sostenibilidad.
Riesgos principales
Pérdida de capital. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar además de subir, y puede no recuperar su inversión original.
Volatilidad y liquidez de los mercados emergentes. Los mercados emergentes son volátiles y pueden sufrir problemas de liquidez.
Riesgo de divisa. Las variaciones de los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente.
Derivados. El subfondo puede utilizar instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, gestión eficiente de la cartera e inversión; los inversores deben tener en cuenta las advertencias de riesgo específicas sobre derivados recogidas en el folleto.
Datos insuficientes de rentabilidad pasada. No hay datos suficientes para ofrecer a los inversores una indicación útil de la rentabilidad pasada del fondo.
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Rathbone SICAV Asia Equity Fund
Rathbones Asset Management · Londres
Un enfoque agnóstico respecto al índice para invertir en Asia, en innovadores globales de alta calidad. El subfondo se gestiona activamente a discreción del gestor sin referencia a ningún índice y, como resultado del proceso de inversión, puede concentrarse en 25 a 35 posiciones.
Una mentalidad de retorno absoluto: el riesgo se entiende como la pérdida permanente de capital, con un enfoque de inversión a largo plazo en negocios de crecimiento de calidad.
Por qué representamos este fondo
Agnóstico respecto al índice, alto active share. El subfondo se gestiona activamente sin referencia a ningún índice. Como resultado de este enfoque, la estrategia tiende a tener un active share elevado; el gestor tiene una libertad significativa para desviarse del índice.
Una cartera de calidad, concentrada y de alta convicción. Alrededor de 30 posiciones de alta convicción, con un tamaño que refleja la convicción y una valoración razonable que incorpora un margen de seguridad. Las compañías se seleccionan de abajo arriba por sus equipos directivos sólidos, su situación financiera saneada, sus buenas prácticas de gobernanza, un modelo de negocio de crecimiento de calidad y altos retornos, y la innovación constante.
El riesgo como pérdida permanente de capital. El riesgo se evalúa como el potencial de pérdida permanente de capital. Junto al foco en la preservación del capital, el gestor busca minimizar la volatilidad absoluta y el potencial de caídas de la cartera, con un horizonte a largo plazo de cinco a siete años.
Análisis propio, sin depender del sell side. Análisis en profundidad a nivel de sector, industria y compañía, basado en el diálogo con las compañías, visitas sobre el terreno y recogida de datos primarios; la materialidad sectorial se evalúa mediante un análisis propio y a medida de la sostenibilidad del negocio, en lugar de calificaciones ESG de terceros, y la estructura de gobernanza se analiza en detalle.
Riesgos principales
Riesgo de concentración. El fondo invierte en un número reducido de inversiones. Esto significa que el comportamiento de un solo valor de la cartera tiene un mayor efecto sobre el valor del fondo.
Mercados emergentes. Los mercados emergentes son volátiles y pueden sufrir problemas de liquidez. La infraestructura legal, judicial y regulatoria está aún en desarrollo y existe una gran incertidumbre jurídica tanto para los participantes locales del mercado como para sus contrapartes.
Riesgo de divisa. Las variaciones en el precio de las divisas extranjeras pueden generar ganancias o pérdidas; las variaciones de los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente.
Riesgo de liquidez. Algunos activos se vuelven difíciles de vender al precio esperado, especialmente en momentos de tensión en los mercados.
Riesgo de gestión. Las decisiones de inversión del fondo las toman personas. Si toman decisiones desfavorables, puede perder dinero.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
QSF – Quaestio Global Enhanced Cash
Quaestio Capital Management · Milán
El fondo invierte en una cartera diversificada de bonos a corto plazo, principalmente bonos con grado de inversión y bonos soberanos, emitidos predominantemente en euros. Su objetivo es proteger el capital generando una rentabilidad estable con un riesgo de crédito moderado, un riesgo de duración muy limitado y minimizando las caídas.
★★★★★ Morningstar · Gestores de crédito Citywire AAA
Un enfoque activo de inversión en crédito basado en el análisis fundamental: el equipo combina un cribado amplio de oportunidades con capacidades de análisis en profundidad.
Por qué representamos este fondo
Un objetivo claro dentro de unas directrices rigurosas. Las directrices de inversión establecen una duración media máxima de dos años, un rating medio mínimo de BBB-, un máximo del 4% por emisor no soberano, un máximo del 30% en high yield, hasta un 20% en ABS/MBS, al menos un 90% de exposición al euro y ninguna inversión en valores CCC o en impago.
Un fondo de baja volatilidad por construcción. Para lograr niveles bajos de volatilidad, la primera prioridad de la gestora ha sido gestionar el fondo con una duración y una duración de spread efectivas bajas a lo largo de los años.
Un enfoque ecléctico y oportunista. El universo de inversión abarca toda la gama de los mercados de crédito y renta fija a corto plazo; la gestora busca las mejores oportunidades de valor relativo identificando valores cuyo precio no refleja su verdadero riesgo intrínseco. La naturaleza de corto plazo y el estilo conservador de la estrategia le permiten aprovechar las disrupciones y correcciones del mercado, financiándose con el componente core y estable de la cartera.
Construcción de cartera core-satélite. Una cartera core de bonos gubernamentales y corporativos con grado de inversión, complementada con satélites en financieros subordinados, híbridos corporativos, high yield, mercados emergentes, crédito estructurado y valores ligados a la inflación; la cartera puede asignar hasta un 40% a instrumentos de crédito como high yield, incluidos emergentes, crédito titulizado y bonos subordinados. La asignación es dinámica a medida que varía el conjunto de oportunidades.
Siempre bien, a veces muy bien, nunca mal. Un proceso de inversión diligente y repetible es la base de la misión de ofrecer rentabilidades consistentes; el equipo nunca busca el golpe de efecto ni asume riesgos innecesarios para turboalimentar la rentabilidad. El foco es el control del riesgo en los años negativos: incluso en el peor escenario, el resultado debe ser coherente con el perfil de riesgo del fondo.
Riesgos principales
El capital no está garantizado. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden aumentar o disminuir y, en el momento del reembolso, el inversor puede no recibir el importe invertido inicialmente.
Los objetivos no están garantizados. Las previsiones, proyecciones y objetivos son meramente indicativos y no están garantizados en modo alguno.
La gestión del riesgo no implica bajo riesgo. Cada instrumento financiero conlleva un elemento de riesgo. El proceso de gestión del riesgo de la cartera incluye un esfuerzo por supervisar y gestionar el riesgo, pero no implica un riesgo bajo.
Riesgo de tipo de cambio para inversores fuera del euro. Si la divisa en la que se expresan las rentabilidades difiere de la divisa del país de residencia del inversor, este podría verse penalizado por las fluctuaciones de los tipos de cambio en el momento de cualquier conversión.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
QSF – Quaestio European High Yield Bond
Quaestio Capital Management · Milán
Una exposición gestionada activamente al high yield europeo. El fondo invierte en el mercado europeo de bonos high yield a través de una cartera discrecional y de alta convicción, sin restricciones particulares de tracking error.
★★★★★ Morningstar · Gestores de crédito Citywire AAA
La cartera adopta un estilo predominantemente de calidad, favoreciendo la exposición a compañías que operan en sectores con ingresos y márgenes muy estables y, cuando es posible, con un apalancamiento financiero moderado.
Por qué representamos este fondo
Gestión activa de alta convicción. Un enfoque verdaderamente activo: las carteras se construyen en función de lo que el equipo aprecia por fundamentales y/o por precio, y el fondo se gestiona activamente con referencia al índice pero con gran discrecionalidad sobre la composición de la cartera, tanto en constituyentes como en asignación.
Selección de crédito para minimizar los impagos. La clave del éxito es minimizar los impagos combinando un sesgo value con un foco específico en los activos que actúan como colateral: un enfoque conservador que busca minimizar los impagos, con baja rotación y, por tanto, bajos costes de negociación, y un foco en la selección de crédito para generar alfa.
Ecléctico y flexible. El equipo busca constantemente oportunidades más allá de los límites del índice (bonos flotantes, AT1, bonos sin rating) y, tras caídas fuertes de precio, siempre está dispuesto a reconsiderar un crédito previamente descartado.
Un equipo reducido y ágil. El equipo cree en tener un mejor control sobre un subconjunto del mercado centrándose en lo esencial; un equipo ágil favorece el debate continuo de las mejores ideas, y el equipo de gestión realiza internamente el 100% de su análisis.
Una postura de riesgo anticíclica. Cuando las primas de riesgo están comprimidas, el equipo favorece emisores de calidad, ratings más altos y opciones más conservadoras; a medida que los diferenciales se amplían, su apetito por el riesgo tiende a aumentar junto con la beta de la cartera.
Riesgos principales
Pérdida de capital. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden aumentar o disminuir y, en el momento del reembolso, el inversor puede no recibir el importe invertido inicialmente.
Posiciones activas de gran tamaño. El enfoque de alta convicción puede dar lugar en ocasiones a posiciones activas de gran tamaño, tanto a nivel sectorial como de emisor.
Peor comportamiento en mercados alcistas fuertes. La estrategia podría comportarse peor en una tendencia alcista fuerte caracterizada por niveles muy bajos de impago, en particular en un mercado en el que los CCC se comporten significativamente mejor.
Correcciones violentas y con poca liquidez. Las correcciones en el mercado de high yield son cada vez más violentas y se caracterizan por una baja liquidez.
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
LarrainVial Gavekal Latam Local Currency Debt Fund
LarrainVial Asset Management · Gavekal Capital · Santiago
Un fondo de gestión activa que busca obtener una rentabilidad atractiva invirtiendo en bonos e instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos de Latinoamérica, denominados en divisas locales o cubiertos a ellas. Gestionado por LarrainVial Asset Management con Gavekal Capital Limited como cogestor.
Fondo traspasable a efectos fiscales en España.
Por qué representamos este fondo
Tipos locales altos como fuente de carry. Tipos locales altos: una fuente de carry y de alfa en una cartera global. Los tipos reales ex-ante ofrecen protección frente a la inflación y los tipos latinoamericanos ofrecen un diferencial de rentabilidad frente a las economías desarrolladas.
Un mandato activo sobre un universo más amplio. Grados de libertad en todo el universo invertible: más allá de los bonos soberanos nominales locales del índice, el fondo puede utilizar mercados monetarios, bonos ligados a la inflación, diferenciales cuasi-soberanos y corporativos, bonos en USD y EUR y derivados locales. Los tipos locales y las divisas representan el 70-100% de la cartera y el crédito el 0-30%.
La visión macro global de Gavekal. El consejero delegado y fundador de Gavekal es miembro clave del comité de inversiones, donde aporta su visión global, que se traduce en exposiciones beta a divisas y tipos y que los gestores de LarrainVial incorporan en la composición final del fondo. Las posiciones y operaciones se comunican a diario.
Latinoamérica cubierta desde Latinoamérica. Conocimiento y capacidades locales en profundidad, con oficinas en Santiago, Lima, Bogotá, Ciudad de México y Nueva York; un equipo macroeconómico dedicado en exclusiva a cubrir las economías latinoamericanas en un contexto global, desde la región, y un departamento dedicado al análisis de crédito corporativo latinoamericano con analistas en Argentina, Perú y Chile.
Riesgos principales
Pérdida de capital. La inversión en el fondo conlleva un riesgo sustancial. No hay garantía de que se alcancen los objetivos de inversión del fondo, y el valor de todas las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir además de aumentar.
Riesgo de divisa. El tipo de cambio es el principal motor de la volatilidad, aunque aporta carry. El valor de las inversiones puede disminuir debido, en parte, a las fluctuaciones de los tipos de cambio en inversiones con exposición a divisas distintas de la divisa base del fondo; los acontecimientos idiosincráticos, especialmente los políticos, tienen un papel importante en la determinación de los precios de los activos en divisa local.
Riesgo de tipos de interés y de crédito. El riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito están entre los principales riesgos asociados al fondo. El fondo puede invertir en valores de compañías en dificultades.
Riesgo de derivados y de apalancamiento. El riesgo de derivados está entre los principales riesgos asociados al fondo; el valor de las inversiones en derivados, como opciones y futuros, puede ser extremadamente volátil. El folleto del fondo permite un apalancamiento de entre el 0% y el 300%, en función de las condiciones de mercado.
Riesgo de liquidez. El riesgo de liquidez está entre los principales riesgos asociados al fondo; el fondo puede invertir en valores ilíquidos y no negociados públicamente. En caso de escasez de liquidez o de reembolsos elevados, el fondo puede activar herramientas de gestión de la liquidez (swing pricing y gating).
Comunicación comercial. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una recomendación, ni una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. El capital está en riesgo: el valor de las inversiones puede bajar además de subir, no está garantizado y puede recuperarse menos de lo invertido. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Las afirmaciones prospectivas reflejan la opinión de la gestora en la fecha de publicación, no están garantizadas y pueden cambiar. Los costes y gastos reducen la rentabilidad y se detallan en el KID y en el folleto, que junto con el resumen de los derechos de los inversores están disponibles en la sociedad gestora y, a petición, en nuestra entidad; léalos antes de invertir. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar; esto no es asesoramiento fiscal. La sociedad gestora puede decidir poner fin a los acuerdos de comercialización. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
Mustard Seed + Partners Fund I SICAV-RAIF
MS+PARTNERS · Londres
Un fondo europeo de private equity temático que invierte en compañías de crecimiento del mid-market en las que la sostenibilidad impulsa la productividad y la resiliencia, combinando el acceso temprano a su ecosistema con la disciplina institucional del buyout. Solo para clientes profesionales: las inversiones del fondo se caracterizan por un alto grado de riesgo, volatilidad e iliquidez, y el inversor potencial debe poder soportar la pérdida total de su inversión.
Un fondo artículo 9 del SFDR con todas las inversiones alineadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas, evaluación del impacto de la cartera según el marco IMP y carried interest del fondo vinculado a métricas de impacto.
Por qué representamos este fondo
Con el Fondo Europeo de Inversiones como inversor ancla. El fondo cuenta con el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) como inversor ancla y con el respaldo de instituciones globales de primer nivel y de destacadas familias empresarias.
Fundadores procedentes de KKR, BlackRock, 3G, Mubadala y Goldman Sachs. Cofundado por el antiguo responsable del fondo de impacto global de KKR en Europa y dos pioneros de la inversión de impacto en crecimiento con experiencia senior en BlackRock, 3G Capital, Mubadala y Goldman Sachs.
Acceso propio a través de un ecosistema de venture. Visibilidad temprana sobre plataformas en fase de escalado a través del ecosistema de venture de la firma, que ofrece un acceso diferencial a compañías varios años antes de los procesos tradicionales de buyout, con una originación especializada por sectores frente al private equity generalista del mid-market.
Carried interest ligado a KPI de impacto. Tras definir un objetivo de impacto para cada inversión, el carried interest del fondo está explícitamente ligado al grado de cumplimiento de esos objetivos; el carried interest solo se paga íntegramente por inversión cuando se alcanza el 100% de los KPI de impacto.
Alfa operativo, no ingeniería financiera. Compañías rentables, escalables y eficientes en capital, con modelos de negocio resilientes y un apalancamiento disciplinado centrado en la protección a la baja; implicación a nivel de consejo desde el primer día, construcción de plataformas y expansión internacional, con una estrategia que se apoya en el alfa operativo y no en la ingeniería financiera.
Riesgos principales
Alto grado de riesgo, volatilidad e iliquidez. Las inversiones del fondo se caracterizan por un alto grado de riesgo, volatilidad e iliquidez y pueden estar sujetas a un riesgo elevado de pérdida; estas inversiones pueden no ser adecuadas para muchos inversores.
Pérdida total de la inversión. El inversor potencial debe poder soportar la pérdida total de su inversión.
Sin garantía de objetivos ni de devolución del capital. No hay garantía de que el fondo genere resultados comparables a los obtenidos por fondos anteriores ni de que alcance sus objetivos de inversión declarados, ni de que los inversores recuperen su capital.
Afirmaciones prospectivas y rentabilidades objetivo. Todas las afirmaciones prospectivas, incluidas las acciones previstas y los objetivos de rentabilidad del fondo, están sujetas a riesgos, factores e incertidumbres conocidos y desconocidos que podrían hacer que los resultados reales difieran de forma sustancial.
Vehículo no regulado, solo para clientes profesionales. El fondo está concebido como un vehículo de inversión no regulado, no sujeto a la supervisión prudencial directa de ninguna autoridad supervisora; la oferta está preparada exclusivamente para clientes profesionales y no está destinada a clientes minoristas.
Comunicación comercial. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. No constituye una oferta, solicitud ni recomendación, y a través de este sitio web no se facilita documentación de suscripción. Las inversiones en mercados privados son ilíquidas y especulativas: no existe derecho de reembolso, el capital se compromete y se desembolsa a lo largo del tiempo, las valoraciones son estimaciones poco frecuentes y los inversores pueden perder la totalidad del importe invertido. Las rentabilidades suelen ser negativas en los primeros años de vida de un fondo. La información sobre vehículos anteriores, activos semilla o el historial de personas no es indicativa de los resultados de este fondo. Las comisiones, incluida cualquier capa adicional de comisiones en estructuras de fondos de fondos, reducen la rentabilidad neta. Los términos completos, factores de riesgo, comisiones y conflictos de interés se recogen en la documentación legal del fondo, que debe leerse antes de cualquier decisión de inversión. La comercialización de este fondo en España está sujeta a los requisitos de registro y notificación aplicables y su disponibilidad puede estar restringida. Cualquier referencia a un inversor, inversor ancla o institución pública no constituye un respaldo, recomendación ni garantía. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor; esto no es asesoramiento fiscal. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
VC4 FoF I
IDC Ventures · A.GAIN
VC4 es un fondo de fondos que replica un ETF de venture capital: 20-30 fondos de VC y alrededor de 3.000 compañías en Norteamérica, Europa e Israel y Latinoamérica, desde pre-seed hasta growth. Vehículos legales: VC4 FoF I K/S (Dinamarca) y VC4 Spain FCR (España).
Disponible únicamente para clientes profesionales o contrapartes elegibles; la inversión en el fondo conlleva riesgos significativos, entre ellos la pérdida de la totalidad de la inversión.
Por qué representamos este fondo
Skin in the game por encima del estándar de mercado. Un compromiso del GP de un mínimo de alrededor del 10% del fondo. Los datos indican una correlación notable entre el compromiso del GP y la rentabilidad de los fondos.
Acceso a fondos del primer cuartil. La gestora es socia de más de 100 fondos del ecosistema de VC, con acceso directo a los mejores fondos a través de puestos en consejos; inversión continuada en fondos del primer cuartil, aprovechando la red del fondo de fondos.
Los gestores emergentes adecuados para aportar alfa. Alrededor del 25% de la cartera se dirigirá a gestores emergentes capaces de aportar un alfa elevado a los inversores, centrándose en gestores con un historial sólido.
Diversificación por regiones, fases y sectores. Una asignación objetivo en Norteamérica, Europa e Israel y Latinoamérica, desde pre-seed hasta growth, en IA, ESG-tech, fintech, healthtech, tecnología industrial, marketplaces y software. Una herramienta interna mide la diversificación por región, fase y sector e identifica cualquier posible sobreexposición a una compañía; un fondo puede rechazarse si no aporta diversificación a la cartera.
Liquidez a través de secundarios. El objetivo es invertir hasta el 20% de la cartera en secundarios. Las operaciones de secundario suelen realizarse a un precio con descuento respecto al precio de compra inicial.
Riesgos principales
Pérdida de la totalidad de la inversión. La inversión en el fondo conlleva riesgos significativos, entre ellos la pérdida de la totalidad de la inversión.
Iliquidez y restricciones a la transmisión. Las participaciones en el fondo son ilíquidas, ya que no existe un mercado público para ellas ni se espera que se desarrolle en el futuro. Las participaciones están sujetas a restricciones de transmisibilidad.
Las rentabilidades objetivo no están garantizadas. No hay garantía de que las rentabilidades objetivo y las proyecciones se materialicen. Las rentabilidades pasadas no son una guía del futuro y los inversores pueden no recuperar el importe suscrito inicialmente.
Comunicación comercial. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. No constituye una oferta, solicitud ni recomendación, y a través de este sitio web no se facilita documentación de suscripción. Las inversiones en mercados privados son ilíquidas y especulativas: no existe derecho de reembolso, el capital se compromete y se desembolsa a lo largo del tiempo, las valoraciones son estimaciones poco frecuentes y los inversores pueden perder la totalidad del importe invertido. Las rentabilidades suelen ser negativas en los primeros años de vida de un fondo. La información sobre vehículos anteriores, activos semilla o el historial de personas no es indicativa de los resultados de este fondo. Las comisiones, incluida cualquier capa adicional de comisiones en estructuras de fondos de fondos, reducen la rentabilidad neta. Los términos completos, factores de riesgo, comisiones y conflictos de interés se recogen en la documentación legal del fondo, que debe leerse antes de cualquier decisión de inversión. La comercialización de este fondo en España está sujeta a los requisitos de registro y notificación aplicables y su disponibilidad puede estar restringida. Cualquier referencia a un inversor, inversor ancla o institución pública no constituye un respaldo, recomendación ni garantía. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor; esto no es asesoramiento fiscal. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
Terram Capital II
Terram Capital · Madrid
Un fondo de deuda privada asset-backed. La propuesta de valor de Terram Capital se centra en situaciones de riesgo moderado respaldadas por un colateral, con el objetivo de convertirse en el líder de deuda privada dentro del mid-market de deuda asset-backed en Iberia.
Hay pocos players de deuda privada en el mid-market ibérico, sobre todo en el segmento de menor riesgo: los players internacionales tienen una presencia local limitada y hay muy pocos players locales en el segmento objetivo de Terram.
Por qué representamos este fondo
Un mercado no cubierto por los players locales. Falta de alternativas de financiación en el segmento de deuda alternativa asset-backed, con los players internacionales centrados en tickets superiores a 30 millones de euros.
Estructuras asset-backed favorables al financiador. Operaciones respaldadas y colateralizadas por activos reales, con flexibilidad en términos de sector, estructura y horizonte de inversión. Un enfoque de preservación del capital basado en estructuras favorables para el financiador.
Análisis al estilo del private equity. El enfoque de inversión se asemeja a un análisis de private equity, cubriendo la viabilidad comercial, la valoración (tanto valor de mercado como valor en caso de ejecución), las posibles palancas de valor y otros aspectos tangibles e intangibles de la garantía, con capacidad para aportar capital y ejercer un control efectivo en caso necesario.
Conocimiento local y certidumbre de cierre. Profundo conocimiento del mercado local desde el punto de vista comercial, operativo y jurídico, incluidos la financiación y la adquisición de deuda, los procedimientos concursales y el acceso directo a asesores locales financieros y jurídicos, priorizando siempre la certidumbre de cierre.
Atitlan como inversor ancla. Atitlan actúa como inversor ancla y socio general del fondo y aporta su experiencia en el comité de inversiones, complementando al equipo inversor de Terram con conocimientos industriales específicos en sectores como el inmobiliario y el agro.
Riesgos principales
Los objetivos no están garantizados. Los objetivos contenidos en los materiales de la gestora son previsiones que pueden no cumplirse y no están garantizados; por lo tanto, no son un indicador fiable del rendimiento futuro.
Las proyecciones se basan en supuestos subjetivos. Cualquier proyección o análisis puede basarse en hipótesis y supuestos subjetivos y no debe considerarse un hecho ni una predicción exacta de resultados futuros.
El valor puede bajar además de subir. El valor de las inversiones puede tanto bajar como subir, y los resultados pasados no son indicativos de la rentabilidad futura.
Riesgo de divisa. Las inversiones que no estén denominadas en euros pueden estar sujetas a fluctuaciones de los tipos de cambio.
Comunicación comercial. Dirigida exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles según la Directiva 2014/65/UE (MiFID II); no está destinada a clientes minoristas. No constituye una oferta, solicitud ni recomendación, y a través de este sitio web no se facilita documentación de suscripción. Las inversiones en mercados privados son ilíquidas y especulativas: no existe derecho de reembolso, el capital se compromete y se desembolsa a lo largo del tiempo, las valoraciones son estimaciones poco frecuentes y los inversores pueden perder la totalidad del importe invertido. Las rentabilidades suelen ser negativas en los primeros años de vida de un fondo. La información sobre vehículos anteriores, activos semilla o el historial de personas no es indicativa de los resultados de este fondo. Las comisiones, incluida cualquier capa adicional de comisiones en estructuras de fondos de fondos, reducen la rentabilidad neta. Los términos completos, factores de riesgo, comisiones y conflictos de interés se recogen en la documentación legal del fondo, que debe leerse antes de cualquier decisión de inversión. La comercialización de este fondo en España está sujeta a los requisitos de registro y notificación aplicables y su disponibilidad puede estar restringida. Cualquier referencia a un inversor, inversor ancla o institución pública no constituye un respaldo, recomendación ni garantía. La información en materia de sostenibilidad se recoge en la documentación precontractual SFDR del fondo; la clasificación en un artículo del SFDR es un régimen de divulgación, no una calificación de calidad ni una etiqueta. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor; esto no es asesoramiento fiscal. South Hub Investments, S.L. es agente vinculado de Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, nº de registro 251), y actúa en su nombre y bajo su responsabilidad; no se prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión ni de gestión discrecional de carteras.
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Si no la compraríamos nosotros, no la presentamos.
Resúmenes de fondos, datos y materiales: bajo petición.
La información detallada de estrategias y fondos está reservada a inversores profesionales y contrapartes elegibles. Escríbanos identificando su entidad y le haremos llegar los materiales que correspondan.
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