Comunicação comercial · Exclusivamente para investidores profissionais e contrapartes elegíveis
Ações europeias · Value · UCITS · Art. 8
Lightman European Equities Fund
Lightman Investment Management · Londres
A sociedade gestora investe principalmente os ativos do fundo em ações de empresas cotadas e domiciliadas na Europa, mantendo uma carteira concentrada de aproximadamente 40-50 posições. Procura investir em empresas subavaliadas com momentum operacional positivo.
UCITSSFDR Art. 8c. 40-50 posiçõesAllfunds
A implementação do value da Lightman é diferenciada: um foco em títulos com preços baixos, momentum operacional e solidez de balanço.
Porque representamos este fundo
01Uma filosofia assente na investigação empírica. A filosofia de investimento da Lightman centra-se nas características de investimento que funcionaram com maior consistência durante os períodos mais longos: prefere-se um free cash flow yield elevado a um baixo, e múltiplos baixos de preço sobre valor contabilístico e preço sobre lucros a múltiplos elevados.
02Value com momentum operacional positivo. As ações baratas tendem a sê-lo porque atravessaram dificuldades. A sociedade gestora procura deter empresas cujas dificuldades estão a chegar ao fim e em que o crescimento dos resultados está a regressar: uma melhoria operacional num título barato pode fazer com que tanto a expansão dos resultados como a dos múltiplos impulsionem a cotação.
03Balanços sólidos. O risco de alavancagem financeira é reduzido investindo em empresas com balanços sólidos. Os balanços sólidos encurtam a duração, aceleram o retorno de caixa e reduzem o risco de diluição.
04Risco controlado através do preço e da ciclicidade. O risco de compressão de múltiplos é limitado pagando preços baixos. A alavancagem operacional provém da ciclicidade, pelo que a sociedade gestora prefere empresas cíclicas que já atravessaram uma recessão, o que reduz o risco de queda.
05Momentum ESG positivo. O fundo procura gerar um momentum positivo em matéria ambiental, social e/ou de governança (ESG). A Lightman centra-se em empresas com capacidade de melhorar a sua notação ESG: na taxa de variação dos fatores ESG, e não em leituras estáticas.
Riscos principais
01O capital e os rendimentos podem diminuir. O valor dos investimentos e os rendimentos deles derivados podem descer ou subir, e os participantes podem não recuperar o montante original investido no fundo.
02Risco cambial. Os fundos que investem em títulos estrangeiros estão expostos ao risco cambial. Os movimentos das taxas de câmbio podem fazer com que o valor em euros dos investimentos aumente ou diminua.
03Custos de transação e comissões. O fundo pode sofrer uma redução de valor devido aos custos de transação incorridos na compra e venda de investimentos e às comissões de gestão aplicadas ao fundo. As rentabilidades líquidas podem ser inferiores às brutas.
Comunicação comercial. Não constitui aconselhamento de investimento, recomendação, oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. Dirigida exclusivamente a investidores profissionais e contrapartes elegíveis nos termos da Diretiva 2014/65/UE (MiFID II); não se destina a clientes não profissionais. O capital está em risco: o valor dos investimentos pode descer ou subir, não é garantido e pode recuperar-se menos do que o investido. As rentabilidades passadas não são um indicador fiável de resultados futuros. As afirmações prospetivas refletem a opinião da sociedade gestora à data de publicação, não são garantidas e podem mudar. Os custos e encargos reduzem a rentabilidade e constam do KID e do prospeto, que, juntamente com o resumo dos direitos dos investidores, estão disponíveis junto da sociedade gestora e, mediante pedido, junto da nossa entidade; leia-os antes de investir. A informação em matéria de sustentabilidade consta da documentação pré-contratual SFDR do fundo; a classificação num artigo do SFDR é um regime de divulgação, não uma classificação de qualidade nem um rótulo. O tratamento fiscal depende das circunstâncias individuais de cada investidor e pode mudar; isto não constitui aconselhamento fiscal. A sociedade gestora pode decidir pôr termo aos acordos de comercialização. A South Hub Investments, S.L. é agente vinculado da Ursus-3 Capital, A.V., S.A. (CNMV, n.º de registo 251), atuando em seu nome e sob a sua responsabilidade; não são prestados serviços de aconselhamento de investimento nem de gestão discricionária de carteiras.
